革新的で効率的なソリューションが、強固で中核的な債券ポートフォリオの可能性を広げます

機関投資家／プロ投資家向け

本資料は、弊社の運⽤に関する⾒解や⼿法等をご紹介するために作成・提供されるものです。提供された情報は、投資助言に該当するものではなく、そのようなものとして依拠されるべきではありません。本情報は、有価証券の購入の勧誘または売却の申出とみなされるべきものではありません。本情報は、投資家の特定の投資目的、戦略、税務上の地位または投資期間を考慮したものではありません。ご自身の税務・財務アドバイザーにご相談ください。投資には、元本割れリスクを含むリスクが伴います。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズの書面による明示的な同意なしに、本著作物の全部または一部を複製、複写もしくは送信、またはその内容を第三者に開示してはなりません。すべての情報は、別段の記載がない限り、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズによるものであり、信頼できると考えられる情報源から入手したものですが、その正確性を保証するものではありません。これらの情報は、現在の正確性、信頼性もしくは完全性、またはこれらの情報に基づいた意思決定に対する責任についての表明や保証はなく、これらの情報はそのようなものとして依拠されるべきではありません。外国有価証券への投資は、通貨価格の不利な変動、源泉徴収税、一般に公正妥当と認められる会計原則の差異、他国の経済不安定または政局不安によってキャピタルロスが発生するリスクを含む場合があります。新興国市場または発展途上国市場への投資は、先進国市場への投資よりも相対的にボラティリティが高く、流動性が低い場合があり、より発展が進んだ国々と比較すると、多様性と成熟度の面で概して劣後する経済構造や安定性に劣る政治制度に対するエクスポージャーを含む場合があります。債券は一般的に、株式に比べて短期的なリスクやボラティリティは小さいものの、金利リスク（金利が上昇すると債券価格は通常下落します）、発行体のデフォルトリスク、発行体の信用リスク、流動性リスクおよびインフレリスクを伴います。これらの影響は、通常、長期の証券に顕著に現れます。債券を満期前に売却または償還した場合、多額の利益または損失が発生する可能性があります。海外の国債および社債は、一般的に、株式と比べて短期的な価格変動は緩やかですが、潜在的な長期リターンは低くなります。「ジャンク債」として知られるハイイールド債券への投資は、投機的であると考えられ、投資適格債券への投資に比べて元本および利息の損失のリスクが大きくなります。これらのクオリティが低い債券は、発行体の信用力の潜在的な変化によるデフォルトまたは価格変動の大きなリスクを伴います。スマートベータ戦略は、特定の時価総額加重インデックスのパフォーマンスを再現することを目指していないため、そのようなインデックスをアンダーパフォームする可能性があります。プレミア戦略は、ヘッジファンド投資に内在するベータエクスポージャーを獲得するために設計された、回帰分析に基づくモデル主体の戦略です。ベータには、株式リスクプレミアム、クレジットスプレッド、タームプレミアムおよび小型株プレミアム等のファクターが含まれるため、当戦略には、これら全ての資産クラスに関連するリスクやヘッジファンド投資を含む投資全般に関連するその他の一般的なリスクが含まれます。ETFは株式と同様に取引され、投資リスクがあり、市場価値が変動し、ETFの純資産価額を上回る価格または下回る価格で取引されることがあります。仲介手数料およびETFの経費はリターンを減少させます。Standard & Poor's、S&PおよびSPDRは、Standard & Poor's Financial Services LLC（以下、「S&P」）の登録商標であり、Dow JonesはDow Jones Trademark Holdings LLC（以下、「Dow Jones」）の登録商標です。これらの商標は、S&P Dow Jones Indices LLC（以下、「SPDJI」）による使用がライセンスされており、ステート・ストリート・コーポレーションの特定の目的のためにサブライセンスされています。ステート・ストリート・コーポレーションの金融商品は、SPDJI、Dow Jones、S&P、それぞれの関連会社および第三者のライセンサーが後援、支持、販売または宣伝しているものではなく、これらの当事者はいずれも、当該商品への投資の推奨度についていかなる表明も行わず、インデックスの誤謬、脱漏または中断を含め、これらに関連していかなる責任も負いません。ここで言及されている商標およびサービスマークは、それぞれの所有者の所有物です。第三者のデータ提供者は、データの正確性、完全性または適時性に関していかなる保証または表明も行わず、また、かかるデータの使用に関連するいかなる種類の損害に対しても責任を負いません。

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