Les entreprises américaines de petite capitalisation avec un « biais Value » – Les 3 dimensions de la rotation du marché

Communication marketing

Classification de l’information : accès général

Réservé aux clients professionnels/investisseurs qualifiés. 

Par conséquent, les parts ne peuvent être proposées, vendues ou mises à disposition d’une autre manière en Suisse qu’à des investisseurs qualifiés, tel qu’établi par l’Article 10(3) et (3ter) de la Loi suisse sur les placements collectifs de capitaux (« LPCC ») et son ordonnance d’application, à l’exclusion des investisseurs qualifiés disposant d’une option de retrait en vertu de l’Art. 5(1) de la Loi fédérale suisse sur les services financiers ("LSFin") et sans aucune gestion de portefeuille ou relation de conseil avec un intermédiaire financier en vertu de l’Article 10(3ter) de la LPCC (« Investisseurs qualifiés exclus »).

À l’attention des investisseurs en Autriche L’offre des ETF (Exchange Traded Fund, fonds indiciels cotés) SPDR faite par la Société a été notifiée à la Financial Markets Authority (FMA), conformément à la section 139 de la Loi autrichienne sur l’investissement (Investmentfondsgesetz, InvFG). Les investisseurs intéressés peuvent obtenir le prospectus en vigueur, les statuts, le Document d’information clé (DIC) et les derniers rapports annuels et semestriels gratuitement auprès de State Street Global Advisors Europe Limited, succursale en Allemagne, Brienner Strasse 59, D-80333 Munich. Tél. : +49 (0)89 55878 400. Fax : +49 (0)89 55878 440.

À l’attention des investisseurs en Finlande l’offre des fonds faite par les Sociétés a été notifiée à l’Autorité de surveillance financière conformément à la Section 127 de la Loi sur les fonds communs (29.1.1999/48) et, en vertu d’une confirmation reçue de l’Autorité de surveillance financière, les Sociétés sont habilitées à distribuer leurs actions en souscription publique en Finlande. Certains documents et informations que les Sociétés sont tenues de publier en Irlande en vertu de la législation irlandaise sont traduits en finnois et sont mis à disposition des investisseurs finlandais sur demande auprès de State Street Custodial Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande.

A l’intention des investisseurs en France Ce document ne constitue pas une offre ou une sollicitation pour l’achat de parts de la Société. Toute souscription de parts doit être effectuée conformément aux conditions générales énoncées dans le Prospectus complet, le DIC, les annexes, ainsi que les addenda et les Avenants de la Société. Ces documents sont disponibles auprès du correspondant centralisateur de la Société : State Street Banque S.A., Cœur Défense – Tour A – La Défense 4 33e étage 100, Esplanade du Général de Gaulle 92 931 Paris La Défense CEDEX France, ou sur la partie en français du site www.ssga.com. La Société est un Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) régi par les lois de l’Irlande et accrédité en tant qu’OPCVM par la Banque centrale d’Irlande, conformément à la réglementation européenne. N° de Directive européenne. 2014/91/UE du 23 juillet 2014 sur les OPCVM, telle qu’amendée, instaure des règles communes en vue de la commercialisation transfrontalière des OPCVM qui s’y conforment. Cette base commune n’exclut pas des différences dans la mise en œuvre. C’est pour cette raison que les OPCVM européens peuvent être vendus en France, bien que leurs activités ne soient pas encadrées par des règles identiques à celles régissant l’approbation de produits du même type en France. L’offre de ces compartiments a été notifiée à l’Autorité des marchés financiers (AMF) conformément à l’article L214-2-2 du Code monétaire et financier français.

À l’intention des investisseurs en Allemagne L’offre des ETF SPDR par la Société a été notifiée à la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), conformément à la section 312 de la Loi allemande sur l’investissement. Les investisseurs potentiels peuvent obtenir les prospectus en vigueur, les statuts, les DIC ainsi que les derniers rapports annuel et semestriel, gratuitement, auprès de State Street Global Advisors Europe Limited, succursale en Allemagne, Brienner Strasse 59, D-80333 Munich. Tél. : +49 (0)89 55878 400. Fax : +49 (0)89 55878 440. 

Entité irlandaise State Street Global Advisors Europe Limited est régie par la Banque centrale d’Irlande. Constituée et enregistrée en Irlande à l’adresse suivante : 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2. Numéro d’enregistrement 49934. Tél : +353 (0) 1 776 3000. Fax : +353 (0)1 776 3300. 

Israël : Aucune mesure n’a été prise ou ne sera entreprise en Israël qui pourrait permettre une offre publique des Titres ou la distribution de la présente brochure commerciale au public en Israël. Cette brochure commerciale n’a pas été approuvée par l’Autorité israélienne des valeurs mobilières (Israel Securities Authority, ISA). 

Ainsi, les Titres ne seront vendus en Israël qu’à un investisseur du type énuméré dans la Première annexe de la Loi israélienne sur les valeurs mobilières (Israeli Securities Law) de 
1978 qui a fourni une confirmation par écrit qu’il relève de l’une des catégories qui y sont énumérées (accompagnée d’une confirmation externe lorsque cela est requis par les directives de l’ISA), qu’il est conscient des implications que représentent le fait d’être considéré comme un tel investisseur et y consent, et également que les Titres sont achetés pour son propre compte et non à des fins de revente ou de distribution. 

Cette brochure commerciale ne peut être reproduite ou utilisée à aucune autre fin, ni être fournie à toute autre personne autre que celles à qui des exemplaires ont été envoyés. 

Aucun élément de cette brochure commerciale ne doit être considéré comme un conseil en investissement ou une action de marketing d’investissement telle que définie dans la loi de 1995 sur la réglementation du conseil en investissement, du marketing d’investissement et de la gestion de portefeuille (la « Loi sur le conseil en investissement »). Les investisseurs sont incités à rechercher des conseils professionnels en matière d’investissement auprès d’un conseiller en placement agréé localement avant d’effectuer tout investissement. State Street n’est pas titulaire d’une licence en vertu de la Loi sur le conseil en investissement et ne souscrit pas non plus à l’assurance exigée d’un titulaire de licence en vertu de celle-ci. 

Cette brochure commerciale ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat de titres autres que les Titres offerts par les présentes, ni ne constitue une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat faite à une ou plusieurs personnes dans un État ou une autre juridiction dans lequel une telle offre ou sollicitation serait illégale, ou dans lequel la personne faisant une telle offre ou sollicitation n’a pas la compétence requise pour le faire, ou à une ou plusieurs personnes à qui une telle offre ou sollicitation ne peut être faite légalement. 

Entité italienne State Street Global Advisors Europe Limited, Italy Branch (« State Street Global Advisors Italy ») est une succursale de State Street Global Advisors Europe Limited, enregistrée en Irlande sous le no 49934, agréée et réglementée par la Banque Centrale d’Irlande (CBI), et dont le siège social est situé 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2. State Street Global Advisors Italy est enregistrée en Italie sous le numéro d’entreprise 11871450968 - REA : 2628603 et numéro de TVA 11871450968, et son bureau est situé Via Ferrante Aporti, 10 - 20125 Milan, Italie. T: +39 02 32066 100. F: +39 02 32066 155. 

À l’attention des investisseurs au Luxembourg Les Sociétés ont fait l’objet d’une notification à la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg afin de commercialiser leurs actions à la vente publique au Luxembourg et les Sociétés sont déclarées en qualité d’Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM). 

À l’intention des investisseurs aux Pays-Bas Cette communication est destinée aux investisseurs qualifiés selon l’acception qui figure à la Section 2:72 de la Loi néerlandaise sur la supervision des marchés financiers (Wet op het financieel toezicht), telle qu’amendée. Les produits et services sur lesquels porte cette communication ne sont disponibles que pour les personnes répondant à ces critères ; les autres personnes ne doivent pas se fier au présent document. La diffusion du présent document ne déclenche pas une obligation d’autorisation pour les Sociétés ou SSGA aux Pays-Bas. Par conséquent, les Sociétés ou SSGA ne seront pas soumises au contrôle prudentiel et à la supervision du respect des règles de conduite de la Banque centrale néerlandaise (De Nederlandsche Bank N.V.) et de l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (Stichting Autoriteit Financiële Markten). Les Sociétés ont déposé leur notification auprès de l’Autorité des marchés financiers aux Pays-Bas afin de commercialiser leurs actions à la vente publique aux Pays-Bas et les Sociétés ont, en conséquence, qualité d’organismes de placement (beleggingsinstellingen), conformément à la Section 2:72 de la Loi néerlandaise sur la supervision financière des organismes de placements. 

À l’attention des investisseurs en Norvège l’offre des ETF SPDR faite par les Sociétés a été notifiée à l’Autorité de surveillance financière de Norvège (Finanstilsynet), conformément à la législation applicable aux Fonds de valeurs mobilières norvégiens. En vertu d’un courrier de confirmation reçu de l’Autorité de surveillance financière en date du 28 mars 2013 (16 octobre 2013 pour le fonds à compartiment II), les Sociétés sont habilitées à commercialiser et à vendre leurs actions en Norvège. 

Pour les investisseurs en Espagne SSGA SPDR ETFs Europe I plc et SSGA SPDR ETFs Europe II plc ont été agréés par la Commission espagnole du marché des valeurs mobilières (Comisión Nacional del Mercado de Valores) pour des activités de distribution en Espagne et sont enregistrées auprès de celle-ci sous le n°1244 et le n°1242. Avant d’investir, les investisseurs peuvent obtenir des exemplaires du Prospectus et des Documents d’informations clés, du Protocole de commercialisation, des règlements du fonds ou des actes de constitution ainsi que des rapports annuels et semestriels de SSGA SPDR ETFs Europe I et II plc auprès de Cecabank, S.A. Alcalá 27, 28014 Madrid (Espagne), qui est le Représentant en Espagne, l’Agent payeur et le distributeur en Espagne, ou sur le site ssga.com. Le nom du distributeur espagnol agréé des ETF SPDR de SSGA est consultable sur le site Internet de la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (Comisión Nacional del Mercado de Valores). 

À l’attention des investisseurs en Suisse le présent document n’est destiné qu’à des investisseurs qualifiés, comme établi par l’Article 10(3) et (3ter) de la Loi suisse sur les placements collectifs de capitaux (« LPCC ») et son ordonnance d’application, à l’exclusion des investisseurs qualifiés disposant d’une option de retrait en vertu de l’Art. 5(1) de la Loi fédérale suisse sur les services financiers (« LSFin ») et sans aucune gestion de portefeuille ou relation de conseil avec un intermédiaire financier en vertu de l’Article 10(3ter) de la LPCC (« Investisseurs qualifiés exclus »). Certains fonds ne sont pas enregistrés auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) qui assure la supervision en ce qui a trait aux fonds communs de placement. En conséquence, les parts de ces fonds ne peuvent être proposées qu’aux investisseurs qualifiés susmentionnés et ne peuvent être proposées à aucun autre investisseur en Suisse ou à partir de la Suisse. Avant d’investir, veuillez lire le prospectus et le DIC. En ce qui concerne les fonds enregistrés auprès de la FINMA ou qui ont désigné un Représentant et un Agent payeur en Suisse, les investisseurs intéressés peuvent obtenir le prospectus de vente actuel, les statuts, les DIC ainsi que les derniers rapports annuels ou semestriels disponibles gratuitement auprès du représentant et agent payeur suisse, State Street Bank GmbH, Munich, succursale de Zurich, Beethovenstrasse 19, 8027 Zurich, sur le site ssga.com, ainsi qu’auprès du distributeur principal en Suisse, State Street Global Advisors AG, Beethovenstrasse 19, 8027 Zurich. Pour obtenir des informations et de la documentation concernant tous les autres fonds, veuillez consulter le site ssga.com ou contacter SSGA AG. 

Entité émettrice

Pour les investisseurs au Royaume-Uni ce document est publié par State Street Global Advisors Limited (« SSGAL »). Autorisée et régie par la Financial Conduct Authority, enregistrée sous le numéro 2509928. N° de TVA 5776591 81. Siège social : 20 Churchill Place, Canary Wharf, London, E14 5HJ. Téléphone : +44 (0)20 3395 6000. Fax : 020 3395 6350 Web : www.ssga.com. 

Le présent document est publié par State Street Global Advisors Europe Limited (« SSGAEL »), société réglementée par la Banque centrale d’Irlande. Constituée et enregistrée en Irlande à l’adresse suivante : 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2. Numéro d’enregistrement 49934. Tél : +353 (0) 1 776 3000. Fax : +353 (0)1 776 3300. Site Internet : ssga.com. 

Les ETF sont négociés comme des actions, sont soumis au risque d’investissement et fluctuent en fonction de leur valeur de marché. La performance des investissements et la valeur du capital vont évoluer à la hausse et à la baisse. En conséquence, lorsque les actions sont vendues ou rachetées, elles pourront valoir plus ou moins qu’au moment de leur achat. Bien que les actions puissent être achetées ou vendues sur une bourse par l’intermédiaire de n’importe quel compte de courtage, elles ne peuvent pas être rachetées individuellement auprès du fonds. Les investisseurs peuvent acquérir des actions et demander leur rachat par l’intermédiaire du fonds en lots appelés « unités de création ». Veuillez vous reporter au prospectus du fonds pour de plus amples informations. 

Les ETF SPDR constituent la plateforme de fonds indiciels cotés (Exchange Traded Fund, « ETF ») de State Street Global Advisors, qui comprend des fonds agréés par la banque centrale d’Irlande en tant que sociétés d’investissement à capital variable de type OPCVM. 

SSgA SPDR ETFs Europe I & plc émet des Fonds indiciels cotés SPDR ; il s’agit d’une société d’investissement à capital variable dont les différents compartiments sont distincts du point de vue responsabilité. La Société est constituée en tant qu’Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) selon les lois de l’Irlande et autorisée en tant qu’OPCVM par la Banque centrale d’Irlande. 

L’investissement comporte des risques, y compris celui de perte en capital. 

La diversification ne garantit pas les profits et ne permet pas nécessairement d’éviter les pertes. 

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. 

Les rendements des indices ne tiennent compte d’aucun frais ou charges de gestion. Les rendements des indices reflètent l’ensemble des revenus, gains et pertes, et le réinvestissement des dividendes et autres revenus, le cas échéant.

Les marques déposées et marques de services mentionnées dans ce document appartiennent à leurs propriétaires respectifs. Les fournisseurs de données tiers ne donnent aucune garantie et ne font aucune déclaration quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou l’actualité des données et déclinent toute responsabilité pour les dommages de toute nature relatifs à l’utilisation de ces données. 

L’information fournie ne constitue pas un conseil en investissement tel que ce terme est défini par la Directive concernant les marchés d’instruments financiers (2014/65/UE) ou par la réglementation applicable en Suisse et elle ne pourrait être invoquée en tant que telle. Elles ne doivent pas être considérées comme une sollicitation d’achat ou une offre de vente d’un quelconque investissement. Elles ne tiennent pas compte notamment des objectifs d’investissement particuliers, des stratégies, de la situation fiscale, de l’appétence au risque ou de l’horizon d’investissement de l’investisseur ou du potentiel investisseur. Si vous avez besoin de conseils en investissement, veuillez consulter votre conseiller fiscal et financier ou tout autre professionnel. 

Sauf indication contraire, tous les renseignements aux présentes proviennent de SSGA et ont été obtenus auprès de sources considérées fiables, mais leur exactitude n’est pas garantie. Aucune déclaration ou garantie n’est faite quant à l’exactitude, la fiabilité ou l’exhaustivité de décisions basées sur ces renseignements, ni aucune responsabilité n’est assumée quant à celles-ci, et rien ne saurait être tenu pour acquis à cet égard. 

Le présent document et son contenu ne peuvent être reproduits, copiés ou transmis en tout ou partie à des tiers sans l’accord écrit formel de SSGA. 

La valeur des actions peut fluctuer et peut diminuer considérablement en fonction des activités de chaque société et des conditions générales du marché et économiques. 

L’investissement dans des titres étrangers peut impliquer un risque de perte en capital dû aux variations défavorables de la valeur des devises, des retenues d’impôts, de différences dans les principes comptables en vigueur ou à cause de l’instabilité économique ou politique que connaissent d’autres pays. 

Les entreprises à forte capitalisation boursière sont plus ou moins appréciées en fonction des conditions économiques et du marché. Les grandes entreprises ont tendance à être moins volatiles que les entreprises dont la capitalisation boursière est plus faible. En contrepartie de ce risque potentiellement moindre, la valeur du titre peut ne pas augmenter autant que celle des entreprises présentant une plus petite capitalisation.

L’investissement dans des sociétés de petite taille peut comporter des risques plus importants que l’investissement dans des sociétés plus grandes, mieux connues.

Les opinions exprimées dans ce document sont celles de l’équipe Stratégie et recherche EMEA de SPDR jusqu’au 16 mai 2024 et sont soumises à modification selon les conditions de marché et autres facteurs. Le présent document contient certains énoncés susceptibles d’être jugés comme des énoncés prospectifs. Veuillez noter que de tels énoncés ne constituent en aucun cas une garantie quant aux performances futures et que les résultats ou développements réels peuvent différer substantiellement de ceux projetés. 

L’Indice S&P 500® est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC ou de ses filiales (« S&P DJI ») et fait l’objet d’une licence d’utilisation par State Street Global Advisors. S&P®, SPDR®, S&P 500®, US 500 et « the 500 » (les 500) sont des marques déposées de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P ») ; Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones ») et a été utilisée sous licence par S&P Dow Jones Indices ; ces marques déposées ont été utilisées sous licence par S&P DJI et concédées en sous-licence à certaines fins par State Street Global Advisors. Le fonds n’est pas commandité, approuvé, vendu ou promu par S&P DJI, Dow Jones, S&P ou leurs sociétés affiliées respectives et aucune desdites parties ne saurait faire valoir l’opportunité d’investir dans le ou lesdits produits, ni ne saurait engager une quelconque responsabilité en cas d’erreur, d’omission ou d’interruption liée à l’un de ces indices. 

Veuillez consulter la dernière mise à jour du Document d’information clé (DIC)/Document d’information clé pour l’investisseur (DICI) et du Prospectus du Fonds avant toute décision d’investissement. Les versions anglaises les plus récentes du Prospectus et du DIC/DICI sont consultables à l’adresse ssga.com. Une synthèse des droits des investisseurs est disponible ici : https://www.ssga.com/library-content/products/ fund-docs/summary-of-investor-rights/ ssga-spdr-investors-rights-summary.pdf. 

Veuillez noter que la Société de gestion peut décider de mettre fin aux dispositions relatives à la commercialisation et procéder à la dénotification conformément à l’art. 93a de la directive 2009/65/CE. 

Les informations contenues dans le présent document ne constituent pas une recommandation basée sur des travaux de recherche ou un « produit de recherche d’investissement » et sont considérées comme une « communication marketing » en vertu de la réglementation régionale applicable. Cette communication marketing (a) n’a donc pas été préparée conformément aux dispositions légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et (b) n’est de ce fait soumise à aucune disposition interdisant la négociation préalable à la diffusion de recherche en investissement.

Cette communication s’adresse aux clients professionnels (incluant les contreparties éligibles définies par l’organisme de réglementation de l’UE ou de Suisse concerné) qui sont considérés comme étant à la fois bien informés et expérimentés en matière d’investissements. 

Les produits et services sur lesquels porte cette communication ne sont disponibles que pour les personnes répondant à ces critères ; les autres personnes (y compris les clients de détail) ne doivent pas se fier au présent document.

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Date d’expiration : 31/05/2025
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