Expertises
ETF avec couverture du risque de change Des outils peu coûteux pour cibler l’exposition recherchée
SPDR ETF offre aux investisseurs des outils peu coûteux1, flexibles et transparents permettant de gérer l’exposition en devises des allocations actions ou obligataires. Construites en partenariat avec les investisseurs et les fournisseurs d’indices, nourries de notre expertise de gestion institutionnelle, nos parts d’ETF avec couverture du risque de change permettent aux investisseurs de mieux cibler leurs expositions.
Pourquoi couvrir l’exposition en devises?
Pour les investisseurs institutionnels, les mouvements des devises constituent potentiellement une composante majeure de la performance de différentes classes d’actifs. Cela se révèle particulièrement vrai dans un environnement de rendements faibles où les mouvements de devises peuvent effacer la performance de la classe d’actifs sous-jacente.
La couverture sélective de certaines devises permet aux investisseurs de se concentrer sur les facteurs de performance sur lesquels ils souhaitent se positionner et de réduire le nombre de variables affectant la performance de leur portefeuille.
Des outils de couverture efficaces au format ETF
Flexibles
Les options de couverture SPDR ETF sont construites comme des classes de parts spécifiques du fonds sous-jacent. Ainsi, il est simple et peu coûteux de passer d’une position couverte à une position non couverte.
Peu coûteux
Le surcoût pour les parts couvertes représente entre 0 et 5 bps.
Transparents
Suivre un indice avec une couverture du risque de change offre aux investisseurs une parfaite visibilité sur la méthodologie, les frais et la performance passée de la stratégie de couverture.
Construits en partenariat
Depuis que les régulateurs ont demandé aux fonds UCITS de gérer les classes de parts couvertes au sein d’une fourchette de couverture allant de 95% à 105% de la valeur liquidative sous-jacente, d’autres fournisseurs d’ETF ont cessé de répliquer des indices couverts. Mais, chez SPDR, nous avons travaillé avec nos partenaires indiciels pour créer des indices aux méthodologies transparentes capables de satisfaire aux nouvelles règles.
Soutenus par un leader sur le marché des changes
Les ETF SPDR bénéficient de plus de 30 années d’expérience chez State Street dans la gestion d’expositions devises pour des investisseurs institutionnels sophistiqués. Nous avons créé une des premières équipes dédiées à la gestion de devises dans le secteur et nous continuons à considérer l’exposition aux devises comme un contributeur majeur à la performance des investissements.
Une solution pour chacun de vos objectifs
Accéder aux obligations d’entreprises US ESG avec une couverture EUR
Bien que obligations d’entreprises US puissent offrir un peu de rendement dans cet environnement de taux bas, les fluctuations du change USD/EUR peuvent pénaliser la performance. Cette classe de part couverte permettra de se protéger contre les fluctuations du dollar US en utilisant aussi une approche ESG best-in-class/filtrage positif.
Minimiser une exposition à la volatilité du dollar US
Nous fournissons de nombreux ETF aux investisseurs cherchant à réduire leur exposition à la volatilité du dollar US. Ils vont offrir l’exposition sous-jacente en débarrassant l’investisseur du risque de change indésirable sur le dollar.
Accéder à des moteurs de performance sur les marchés émergents
Les primes de change sur les devises locales sont parfois un contributeur majeur à la performance des marchés émergents. En offrant une classe de part couverte en fonction de la devise de référence du portefeuille, nous permettons aux investisseurs de prendre le risque sur les devises émergentes sans être exposé en même temps à un risque sur le dollar US.
Couvrir des expositions en obligations convertibles
SPDR est le seul fournisseur à offrir un produit avec couverture de change proposant une exposition aux obligations convertibles internationales. Ce produit incluant des titres libellés dans 11 devises différentes démontre l’expertise de nos gérants spécialisés et notre capacité à réaliser efficacement des opérations de couverture multidevises.
Nos Solutions
Que vous recherchiez une exposition totalement couverte contre le risque de change ou des objectifs de performance ciblés dans certaines devises, SPDR ETF propose des solutions flexibles et peu coûteuses pour mettre en place vos idées avec précision.